Выплатив многомиллиардные гранты Intel, TSMC, Samsung и Micron, американское правительство уже потратило более половины от $39 млрд, выделенных на стимулирование полупроводниковой отрасли по «Закону о чипах». Это вызвало неожиданный инвестиционный бум. Компании-производители чипов и партнеры по цепочке поставок сообщили об инвестициях в отрасль на общую сумму $327 млрд в течение следующих 10 лет.

Статистика США показывает ошеломляющий 15-кратный рост строительства производственных мощностей по выпуску вычислительных и электронных устройств. Изначально закон был встречен с опасениями из-за потенциальных задержек и производственных проблем, но огромный объем инвестиций говорит об обратном. Власти США хотят, чтобы уже к 2030 году в стране производилось 20% самых передовых чипов в мире, при том, что сейчас этот показатель равен нулю.

Дефицит чипов во времена пандемии показал, какой серьезный экономический ущерб в сотни миллиардов долларов могут причинить небольшие нехватки даже менее технологичных базовых чипов. Принятый впоследствии «Закон о чипах» направлен на стимулирование строительства новых заводов по производству микросхем непосредственно в США. По задумке, это позволит снизить зависимость от небольшого числа поставщиков из Азии — на сегодняшний день почти все самые современные процессоры производятся на Тайване.

Всплеск инвестиций снижает эти уязвимости. Samsung, TSMC и Intel, ведущие мировые производители чипов, строят новые крупные заводы в США. Intel будет производить там свои самые передовые чипы, а TSMC представит 2-нм техпроцесс в Аризоне примерно через два года после запуска его в эксплуатацию на Тайване. Министр торговли Джина Раймондо отмечает, что к 2030 году США, вероятно, будут производить около 20% самых передовых чипов в мире, по сравнению с нулевым показателем сегодня.

Достичь полной самодостаточности в этом отношении все равно не получится, учитывая, что США сегодня потребляют более четверти мирового производства чипов.

Страх перед остановкой производства смартфонов и бытовой техники в случае азиатского кризиса продолжает терзать США. Однако собственного производства будет достаточно для обеспечения критически важной инфраструктуры, такой как дата-центры и телекоммуникации. Конечно, чипы не являются полностью взаимозаменяемыми, и не каждый завод может легко производить все типы, но у США появится гораздо больше возможностей для смягчения последствий потрясений.

Как показал дефицит чипов во время пандемии, экономически важны не только передовые микросхемы. Производителям автомобилей, ракет или медицинского оборудования также требуются большие объемы базовых чипов. И здесь «Закон о чипах» обеспечивает увеличение поставок. Ford и GM заключили крупные долгосрочные соглашения о поставках с американским производителем микросхем GlobalFoundries, который расширяет производство за счет $1,5 млрд, выделенных в рамках закона. Аризонский производитель микроконтроллеров Microchip также получил грант на увеличение мощностей. Щедрые налоговые льготы побудили Texas Instruments построить ряд новых фабрик по производству базовых чипов по всему Техасу и Юте. Без «Закона о чипах» многие, если не все, из этих инвестиций не произошли бы.

Помогает и производство в странах-союзниках. Япония и Европа инвестируют в наращивание мощностей по производству базовых чипов. Американские производители чипов Microchip и Analog Devices планируют перевести часть своего производства с тайваньской TSMC на новый завод компании в Японии. Это позволит повысить устойчивость к потенциальным рискам, связанным с Китаем. Критики обеспокоены тем, что все эти стимулы приведут к гонке субсидий, однако подобная гонка началась задолго до принятия «Закона о чипах». В период с 2014 по 2018 годы как минимум две американские компании получили больше средств от иностранных государств, чем от США. Отчасти именно поэтому производство чипов переместилось в страны с высокими субсидиями. Теперь же закон способствует переносу фабрик обратно.

Многие из субсидированных предприятий уже в процессе строительства, а TSMC планирует начать масштабное производство чипов на своем новом заводе в Аризоне в начале следующего года.

В случае ухудшения ситуации на рынке проекты могут быть заморожены, но выплата грантов зависит от прогресса в запуске заводов в эксплуатацию. Есть риск того, что налогоплательщики будут финансировать избыточные мощности. Однако многие руководители технологических компаний, в том числе генеральный директор OpenAI Сэм Альтман, скорее обеспокоены нехваткой ИИ-чипов, чем их избытком.

Новый завод TSMC в Аризоне будет сотрудничать с крупнейшими американскими клиентами: Apple, Nvidia, Qualcomm и AMD. Intel, в свою очередь, будет выпускать ИИ-ускорители для Microsoft. Так что пока инвесторы спорят о том, смогут ли эти вложения принести адекватную отдачу, политики, рассматривающие «Закон о чипах» как страховку от геополитических потрясений, полагают, что он уже приносит дивиденды.